Portefeuljebestuur

Speel die aandelemark is soos speel in 'n casino. Die presiese resultaat is nie bekend, en dit hang af van baie onvoorspelbaar faktore. Maar die hoë vlak van inkomste maak mense en korporatiewe bestuurders om hul geld in effekte, eerder as in bankrekeninge te hou, want die toename in die grootte van die staat het nog nooit niemand gepla.

Maar wat om te doen om te maak in die nastrewing van bykomende inkomste as nie aan die mees indrukwekkende verloor (met 'n klein reserwe van kontant in die aandelemark gewoonlik nie uitset)? Voordat jy betrokke raak by 'n belegging in sekere sekuriteite, moet jy 'n strategie vir geldelike beleggings te skep, asook leer die basiese reëls om die sekuriteite portefeulje, die mees doeltreffende manier te bestuur.

In die eerste plek, moet jy gelei word deur twee basiese aanwysers: die koers van opbrengs en risiko. As die eerste komponent so hoog as moontlik moet wees, dan is die tweede, onderskeidelik, so laag as moontlik te maak. Dit sal opgemerk word dat die opbrengs van die sekuriteite nie bereken kan word met absolute waarskynlikheid dus is standaard waardes gebruik vir evaluering.

Alle bestuur van die portefeulje van effekte is gebou op die teorie van waarskynlikheid. Wat jy nodig het om te bepaal hoe waarskynlik 'n sekuriteit een of ander inkomste sal bring, die verhoging van die vlak van inkomste in die ooreenstemmende waarskynlikheid, en al het die resultate optel. Hierdie resultaat is regverdig en sal jou verwagte inkomste wees.

Met betrekking tot die graad van risiko, is dit gedefinieer as die variansie (of in ander woorde, die verspreiding) verwagte uitkomste. Byvoorbeeld, Maatskappy A-aandele bied 'n bestendige inkomste, en die maatskappy se aandele B kan óf bring 'n groot som geld aan die belegger, of heeltemal vernietig dit. Op die basis van waarskynlikheid berekeninge, sien ons dat die verwagte opbrengs van die aandele van hierdie twee maatskappye is egter die graad van risiko vir die maatskappy B is veel hoër. So, kies tussen die koop van aandele van aandele A en B, is dit verstandig om die eerste opsie kies.

Die bestuur van 'n portefeulje van aandele, aan die ander kant, dit verg 'n effens ander benadering. Die portefeulje moet die volgende insluit beide dié en ander voorrade. Die basis van die portefeulje is stabiel voorrade met 'n relatief lae vlakke van winsgewendheid en byna geen risiko. Maar, ten einde die portefeulje verwagte opbrengs bring, is dit verdun riskante aandele. Selfs al is daar 'n "mislukking" vir 'n paar posisies, is die verlies vergoed vir stabiele inkomste aandele.

Met betrekking tot die keuse van riskante bates, in hierdie geval die bestuur van die portefeulje sekuriteite van die maatskappy moet in ag neem die maksimum mate van diversifikasie. Dit wil sê, die aandele moet nie gekoppel word. So, as daar enige klein verwag risiko gebeurtenis, dit hoef nie enige en alle riskante optrede, wat ingesamel is in die portefeulje af te trek,.

Effektiewe bestuur portefeulje Dit beteken dat die identifisering en ontleding van alle moontlike verband tussen die sekuriteite ten einde die afwyking van die opbrengs van die portefeulje te verminder tot byna nul. Vir hierdie doeleindes, is sekuriteite gekoop dikwels verhandel op 'n heeltemal ander markte en soms selfs in verskillende lande.

Sowel as kontant bestuur en likiditeit van die maatskappy, wat impliseer 'n akkurate berekening van die waarskynlikhede van alle moontlike, werk met sekuriteite nie minagting nie duld vir detail. Dit is 'n noukeurige benadering tot detail die goeie onderskei finansiële ontleder. Dit moet nie 'n profeet na die toekoms te voorspel, maar dit moet 'n portefeulje wat die eienaar van die verlangde inkomste sal voorsien, ten spyte van enige rampe en ekonomiese woelinge skep.