IRR berekening. IRR: definisie, voorbeelde van formule en

Die interne opbrengskoers (IRR / IRR) is 'n baie belangrike aanwyser van die belegger. IRR berekening toon watter minimum persentasie berekening in die berekening van die effektiwiteit van intervensies kan word opgeneem, en die netto huidige waarde (NHW) van die projek moet gelyk aan 0 wees.

Netto huidige waarde (NHW)

Sonder die bepaling van die waarde van NPV berekening van die projek IRR van beleggings is onmoontlik. Hierdie aanwyser is die som van die huidige waarde van elk van die tydperke van belegging aktiwiteite. Die klassieke formule van die aanwyser is soos volg:

TTS PP = Σ _k / (1 + p) ^Q, waar:

• NPV - netto huidige waarde;
• PP - stroom van betalings;
• p - koers berekening;
• om - tydperk nommer.

PP _k / (1 + p) ^k - is die huidige waarde in 'n sekere tydperk, en 1 / (1 + p) ^k - verdiskontering faktor vir 'n sekere tydperk. Stroom van betalings bereken as die verskil tussen betalings en ontvangstes.

verdiskontering

Die afslag faktore reflekteer die werklike waarde van een geldeenheid toekomstige betalings. Verminder koëffisiënt beteken 'n toename in belangstelling berekening en die vermindering van die koste.

Die afslag faktor kan voorgestel word deur twee formules:

FD = 1 / (1 + p) ⁿ = (1 + p) ^-n waar:

• PD - afslag faktor
• N - aantal van die tydperk;
• p - die persentasie berekening.

huidige waarde

Dié indeks kan bereken word deur die afslag faktor vir die verskil tussen inkomste en koste te vermenigvuldig. Hieronder is 'n voorbeeld van die berekening van die huidige waarde vir die vyf tydperke wanneer die berekening persentasie van 5% en betalings in die bedrag van 10 duisend euro elk.

TC1 = 10000 / 1.05 = 9523,81 euro.

TC2 = 10 000 / 1.05 / 1.05 = 9070,3 euro.

TC3 = 10 000 / 1.05 / 1.05 / 1.05 = 8638,38 euro.

TC4 = 10 000 / 1.05 / 1.05 / 1.05 / 1.05 = 82.270,3 euro.

TC5 = 10 000 / 1.05 / 1.05 / 1.05 / 1.05 / 1.05 = 7835,26 euro.

Soos jy kan sien, elke jaar die afslag faktor toeneem, en die huidige bedrag verminder. Dit beteken dat indien die maatskappy moet kies tussen die twee transaksies, moet jy die een waarvolgens die fondse sal so gou as moontlik na die maatskappy se bankrekening te kies.

Interne opbrengskoers

IRR berekening gedoen kan word deur die toepassing van al die bogenoemde data. Die kanonieke vorm van die formule vir die berekening van die volgende indeks:

0 = Σ1 / (1 + IRR) ^k, waarin:

• IRR - interne opbrengskoers;
• K - die volgende tydperk.

Soos gesien vanaf die formule, moet die netto waarde in hierdie geval gelyk aan 0. wees Maar hierdie metode van berekening IRR is nie altyd effektief. Sonder 'n finansiële sakrekenaar te bepaal dit kan nie wees nie, indien die belegging projek sal insluit meer as drie periodes. In hierdie geval, sou dit gepas wees om die volgende metode gebruik:

BNI = R _m + p _kn * (TTS _m / P _TTS) waarin:

• IRR - Interne Rate;
• KP _m - kleiner persentasie berekening;
• P _kn - die verskil tussen die hoë en laer rentekoerse;
• TTS _m - netto huidige waarde verkry deur die berekening teen koerse;
• P _PBX - die absolute verskil in die huidige waarde.

Soos gesien kan word uit die formule vir die berekening van die IRR moet die netto huidige waarde te vind by twee verskillende persentasie van berekening. Dit moet in gedagte gehou word dat hierdie verskille nie groot moet wees. Maksimum - 5 persent, maar dit word aanbeveel om die verbintenis met die minste moontlike verskil (2-3%) neem.

Verder, is dit nodig om sulke afmetings tariewe waarteen die TTS in een geval 'n negatiewe waarde sal hê te neem, en die tweede - positief is.

Voorbeeld van berekening IRR

Vir 'n beter begrip van die bogenoemde materiaal moet uitmekaar gehaal voorbeeld.

Die maatskappy beplan 'n belegging projek vir 'n tydperk van vyf jaar. In die begin sal dit bestee word 60.000 euro. Aan die einde van die eerste jaar het die maatskappy sal belê in die projek 'n verdere 5 miljoen euro aan die einde van die tweede jaar - 2000 euro, aan die einde van die derde jaar - 'n duisend euro, en 'n verdere 10 miljoen euro sal nou belê in die vyfde jaar.

Die Maatskappy sal inkomste ontvang aan die einde van elke periode. Na afloop van die eerste jaar van die grootte van verdienste van 17 miljoen euro in die volgende jaar - 15.000 euro in die derde jaar - 17.000 euro in die vierde - 20 duisend euro en 25 duisend euro in die maatskappy die afgelope jaar van die projek sal wees. Die verdiskonteringskoers is 6%.

Voordat jy begin die berekening van die interne opbrengskoers (IRR), wat jy nodig het om die grootte van die TTS bereken. Die berekening vertoon in die tabel.

Soos jy kan sien, 'n winsgewende projek. TTS is 904,6 euro. Dit beteken dat die kapitaal van die maatskappy, het vrugte afgewerp vir 6 persent, en selfs gebring 904,6 euro "van bo". Volgende moet jy 'n negatiewe netto huidige waarde te vind. Sy berekening word in die volgende tabel.

Uit die tabel is dit duidelik dat die kapitaal nie afbetaal 7 persent. Daarom, interne terugbetaling indeks waarde is tussen 6 en 7 persent.

BNI = 6 + (6/7) * (904,6 / 904,6 - (-812,3)) = 6,53%.

So, die projek IRR was 6,53 persent. Dit beteken dat indien dit in die NPV berekening sit, sal sy waarde nul wees.

Primechenie: die berekening met die hand toegelaat fout van 3-5 euro.