Finansiële instrumente is ... Finansiële instrumente van finansiële beleid. sekuriteite

Die wêreld finansiële mark is 'n komplekse onderwys, wat in baie opsigte onderworpe is aan sy eie wette en ontwikkelingsbeginsels. Sommige van sy fundamentele kenmerke is egter lank bestudeer en na 'n gemeenskaplike noemer gebring. Finansiële instrumente is geen uitsondering nie. Dit is 'n werklike dokument of 'n amptelik geregistreerde elektroniese vorm wat 'n soort wetlike ooreenkoms kan konsolideer.

'N Effens ander term word in ekonomiese wetenskap aangeneem. Volgens hom is finansiële instrumente so 'n kontrak wat verseker dat 'n finansiële bate van een van sy partye geskep word, sowel as 'n finansiële las (ekwiteitsinstrument) - van 'n ander deelnemer. Hulle kan beide regspersone en individue wees.

Wat is wat?

Die konsep van hulle is baie uiteenlopend. Daar word algemeen aanvaar dat finansiële instrumente die volgende insluit:

• Finansiële bate. Dit is hoe geld genoem word, die reg om dit in sommige omstandighede te eis, asook die voorsiening van 'n ekwiteitsinstrument of 'n ander finansiële instrument.
• Finansiële aanspreeklikheid. Gevolglik, die sogenaamde kontrak, in watter een party die finansiële bates van 'n ander deelnemer mag vereis.
• Ekwiteitsinstrument. Dit is ook 'n kontrak wat die reg gee om deel van die bates van die organisasie te ontvang.

Basiese konsepte

Onder IAS 32 bevat bates al die maatskappy se kontant buitelandse valuta, kliënteskuld, beleggings en sekuriteite. Die verpligtinge sluit in rekeninge wat deur verskaffers betaalbaar is, asook alle ander soorte skuld. Die maatskappy moet slegs die bestaan van sy bates en laste erken as dit een van die partye by die kontrak is (finansiële instrument).

Al hierdie basiese finansiële instrumente word slegs teen billike waarde gewaardeer. As 'n reël erken dit die waarde van die betaalde bate of die maatskappy se verpligting.

Oor billike waarde

Hoe om die grootte van hierdie waarde so objektief as moontlik te bepaal? Om dit te doen word die koste van so 'n transaksie gebruik, watter ander partye bereid is om te pleeg, goed bewus van die markverpligtinge en die waarde van die maatskappy. Die beste en maklikste manier is om die prys van finansiële bates in vrye markte te gebruik.

Wat as ek nie hierdie opsie het nie? In hierdie geval moet een van die algemeen aanvaarde evalueringsmetodes gebruik word. Hul algemene wese is dieselfde: twee partye stel belang in 'n soortgelyke transaksie, waarna die moontlike waarde daarvan bereken word.

Dit maak ook voorsiening vir die gebruik van markinligting van onafhanklike partye wat onlangs soortgelyke transaksies gemaak het of wat daarin belangstel, en doen 'n objektiewe analise van verdiskonteerde kontantvloei. Dit is belangrik om 'n geskikte model te gebruik om die prys van opsies te bepaal, aangesien andersins die mark vir afgeleide finansiële instrumente nie 'n werklike objektiewe batewaarde kan vorm nie.

Klassifikasie van finansiële bates

Om alle daaropvolgende assesserings te vereenvoudig (indien nodig), word alle geïdentifiseerde bates volgens die volgende skema geklassifiseer:

• Bates wat gemeet moet word op grond van die billike waarde.
• Alle beleggings wat teruggehou moet word tot volle terugbetaling.
• Debiteure en alle uitstaande lenings by die onderneming.
• Alle beskikbare finansiële bates wat tans beskikbaar is vir verkoop.

Kom ons kyk na al hierdie posisies in meer detail.

Lenings en debiteure

Beide die lening en die debiteure aanvaar die oordrag van goedere of netto kontant aan die skuldenaar, mits die laasgenoemde nie van plan is om die skuld aan derde partye te verkoop nie. Hul waardasie word teen geamortiseerde koste uitgevoer.

Dit beteken die prys van 'n finansiële instrument, waaruit die bedrag van die skuld afgetrek is of die afskrywing van oninbare skulde (volledig of gedeeltelik) gemaak is. Dikwels word dit bereken volgens die effektiewe rentekoers, aangesien dit meer voldoende is om die waarde van 'n bate te bepaal, selfs al word laasgenoemde gedeeltelik gedepresieer.

Dit maak finansiële instrumente doeltreffender, en hul verkryging is meer winsgewend vir die maatskappy se beleggers.

Bates gehou vir verkoop

Alle bates wat teen billike waarde gemeet kan word en gehou kan word, kan soos volg geklassifiseer word:

• Verkry vir die doel van 'n omgekeerde verkoop op die kort termyn.
• As hulle deel is van 'n finansiële portefeulje, wat weer op kort termyn beplan word.
• As die bate 'n produksie-instrument is.

Verpligtinge en reëls vir hul gebruik

Geen organisasie het die reg om finansiële instrumente in 'n kategorie teen billike waarde te betree of te onttrek nie. En dit geld vir die hele tydperk van eienaarskap van die instrument of ten tye van die vrylating daarvan.

As ons praat oor beleggings wat gehou word totdat hulle terugbetaal word, word hulle verwys na bates met vaste betalings, sowel as hul volwassenheid. Dit geld slegs vir die beleggings wat die organisasie nie net stewig daartoe verbind nie, maar ook in staat is om te behou. Terloops, skuld-effekte, wat 'n veranderlike rentekoers het, kan ook tot hierdie kategorie behoort.

Voorneme om te weerhou

Dit word gewaardeer, beide wanneer die bate verkry word, en op elke verslagdoeningsdatum. En die voorneme om bates te hou, word geëvalueer deur baie strenger kriteria, as ons dit vergelyk met die voorneme om dit op die oomblik te verkoop. Die feit is dat alle organisasies wat anders optree, twyfel oor die wenslikheid van langtermyn samewerking met hulle en daarom kan hulle outomaties as onbetroubare kliënte beskou word.

Dit alles kan lei tot die vorming van 'n spesiale strafportefeulje, alle beleggings waaruit die maatskappy moet hou totdat hulle ten volle terugbetaal word. Alle ander bates is streng verbied om die definisie van "hou-tot-volwassenheid" toe te pas, en die beperking kan dadelik verleng word tot drie jaar na aankoop. As die maatskappy reeds sulke instrumente van die finansiële mark het, moet dit oorgedra word na die kategorie wat teen billike waarde verkoop word met die reg op daaropvolgende verkoop.

Die wins of verlies wat as gevolg van sodanige aksies ontvang is, moet onmiddellik in die bates in ag geneem word. Eers ná (!) Die einde van die verbodstydperk het die organisasie die reg om onafhanklik aan beleggings of ander fondse die konsep van "gehou tot volwassenheid" toe te ken. Eenvoudig gestel, in hierdie geval word 'n onafhanklike evaluering van finansiële instrumente nie uitgevoer nie. In geval van oortreding, kan die maatskappy boetes oplê.

Hulle kan hulself uitdruk in 'n volledige verbod op die belegging van produksie, sowel as in ander maatreëls wat in geval van gebruik die ekonomiese posisie van die maatskappy ernstig sal ondermyn.

Watter finansiële instrumente kan erken word as te koop aangebied teen billike waarde?

In hierdie geval sluit die finansiële instrumente van die finansiële mark al die volgende konsepte en definisies in:

• Alle verpligtinge van die afgeleide vorm, wat onder geen omstandighede as verskansingsinstrument gebruik mag word nie.
• As hulle geneem is om sekuriteite of ander bates te lewer indien laasgenoemde op voorwaarde van "kort" poste ontvang is.
• As hulle geneem is met die bedoeling om in die nabye toekoms terug te koop.
• Alle verpligtinge wat slegs in samewerking met mekaar gebruik kan word. Daarbenewens word bewyse vereis dat die organisasie hulle reeds in die verlede gebruik het, en as gevolg van sulke aksies het dit 'n wins gemaak.

Alle verpligtinge wat gehou word vir verhandeling teen billike waarde moet onmiddellik in die toekoms verskyn wanneer al die maatskappy se winste en verliese vir 'n spesifieke tydperk bereken word. Alle ander finansiële instrumente van die finansiële mark kan teen geamortiseerde koste gemeet word, met uitsondering van een punt. Dit verwys na die verpligtinge wat ontstaan het wanneer die finansiële bate nie as "verkoop teen billike waarde" erken kan word nie en dit moet in die toekoms gebruik word.

In hierdie geval moet so 'n verpligting beoordeel word onderhewig aan die volgende voorwaardes:

• As dit 'n versameling regte en verpligtinge is wat die organisasie van die vorige eienaar behou het, voorheen gemeet teen geamortiseerde koste.
• As dit vroeër is, is dit teen billike waarde gewaardeer, maar is op sommige afsonderlike voorwaardes na die organisasie oorgedra.
• As die verpligting is 'n kontrak met die bank vir 'n lening op rente, wat onder die mark is.

In hierdie geval moet dit geëvalueer word volgens die hoogste waarde van die volgende aanwysers:

• Die bedrag wat in streng ooreenstemming met IAS 37 "Geskatte laste, voorwaardelike aanspreeklikhede en voorwaardelike bates" bepaal is.
• Die aanvanklik erkende bedrag van die billike prys, selfs met inagneming van die voorheen afgetrede depresiasie waarde.

Klassifikasie van die konsep

Vandag sê ekonome dat alle finansiële instrumente verdeel kan word in presies twee groot kategorieë. In die eerste geval moet hierdie dokumente gebaseer wees op werklike kapitaal, wat sekere bates besit (byvoorbeeld aandele), of hulle verteenwoordig die skulde van een maatskappy aan 'n ander. In hierdie geval word effekte uitgereik. Meestal word hulle egter almal in 'n enkele konteks beskou, aangesien finansiële markte en finansiële instrumente in hierdie opsig feitlik nie verdeel word nie.

Elke sodanige instrument word die beste gesien in die konteks van 'n "eenheid" van geldkapitaal. En elke element het sy eie unieke eienskappe, struktuur en gebruiksvoorwaardes. Dit is hul wye verskeidenheid wat die vinnige beweging van kapitaal in die wêreld se finansiële mark en die verdere ontwikkeling verseker. In die afgelope jaar ontwikkel die mark van finansiële instrumente die meer aktief. Die meer belowende verkoopsaanwysings word vir produsente in Suidoos-Asië oopgemaak.

En nou gaan ons kyk na een van die soorte effekte wat die begrip "finansiële instrumente" insluit. Dit is aandele. Daar is eenvoudige en bevoorregte variëteite van hulle.

Algemene aandele

Hulle gee nie net die reg om in die maatskappy te stem nie , maar laat ook die houer 'n gedeelte van die winste van die hele organisasie ontvang. Hierdie verskeidenheid is natuurlik nie net die wydste in die hele finansiële mark nie, maar ook die interessantste vir beleggers. Sulke sekuriteite is 'n stabiele en universele instrument, en daarom word die vorming van hul waarde beïnvloed deur gewone markfaktore. Alle aandelemarkte laat dit nie net direk koop nie, maar ook wins maak deur die dienste van makelaars of makelaars te gebruik.

Sommige voordele word uitsluitlik deur hierdie finansiële instrumente van finansiële beleid verskaf. Byvoorbeeld, met die reg om te stem, wat baie met minagting behandel word, kan lobbying vir die bevordering van hul kandidate tot die direksie van die maatskappy, en dit is 'n uiters belangrike hulpmiddel, nie net vir die ekonomie nie, maar vir die politiek.

Die grootte van dividende op klassieke aandele hang onder andere van die winsgewendheid van die maatskappy af. Om suksesvol te belê, kry jy nie net sekere hefboom nie, maar ook 'n goeie wins. Natuurlik, moenie vergeet van die groei van hul onmiddellike waarde nie. Dit gebeur wanneer die ekonomiese toestand van die onderneming dramaties verbeter. Die koste van gewone aandele kan egter ook skerp daal, wat sal lei tot verliese van beleggers.

Voorkeuraandele

Dit is 'n klas sekuriteite wat uitgebreide regte bied om dividende en winste uit verkope te ontvang. Daarbenewens ontvang hul eienaars vinniger dividend as houers van gewone aandele. Terselfdertyd moet mens nie vergeet dat stemregte van houers van hierdie soort sekuriteite nie bestaan nie en daarom kan hulle nie die bestuur van die onderneming regstreeks beïnvloed nie. Dit is finansiële instrumente van finansiële beleid, wat 'n baie beperkte reeks reële toepassings het.

Oor die algemeen hang die presiese lys van die voordele wat bevoorregte aandele uit hang af van die eienskappe van 'n bepaalde maatskappy. Die kern van hierdie tipe finansiële instrumente is dat hierdie aandele die eienskappe van skulddokumente kombineer (soos in die geval van effekte, daar is 'n vaste persentasie dividende), sowel as eiendomsinstrumente. Laasgenoemde omstandighede dui daarop dat hierdie soort finansiële instrumente u toelaat om inkomste te ontvang, alreeds as gevolg van die markgroei in die waarde van die aandele self, wat nie eers verkoop hoef te word nie.

Natuurlik het hulle hul voor- en nadele. Die voordeel is die uitgebreide reg om wins en dividende te ontvang. Daarbenewens het u geen stem nie, en die waarde van voorkeur aandele groei baie stadiger as die prys van gewone aandele.

Dus, finansiële instrumente is 'n kragtige instrument vir die maak van wins en vir die impak op ondernemings.